Comment comparer 2 placements ?
Pour comparer 2 crédits, c'est très simple pour une période donnée. La banque doit vous fournir le Taux Effectif Global (TEG). A partir de cette information, vous faites la meilleurs affaires avec le TEG le plus bas.
Pour comparer 2 placements, c'est nettement plus compliqué. Il existe pourtant une information équivalente : Le Taux de Rendement Interne aussi appelé TRI est un premier indicateur que nous pouvons comparer au TEG. Si celui-ci est supérieur au taux du
livret A, par exemple sur la période, alors l'investissement est rentable.
Calculer le TRI
Le TRI utilise les flux de trésorerie (l'argent qui entre et sort pendant le projet) pour déterminer le taux d’intérêt équivalent que devrait vous rapporter votre argent. Si l'on reprend l'exemple précédent de l'
investissement en cash, nous obtenons le tableau suivant :
| année | flux | remarque |
| 1 | -100k€ | => achat
100k€ frais de notaire 5k€ gain 5k€ |
| 2 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 3 |
| => gain 5k€ |
| 4 |
| => gain 5k€ |
| 5 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 6 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 7 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 8 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 9 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 10 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 11 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 12 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 13 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 14 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 15 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 16 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 17 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 18 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 19 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 20 | 5k€ | => gain 5k€ |
| 21 | 105k€ | => vente 100k€ gain 5k€ |
Cela nous donne un TRI de 5% (utiliser la fonction TRI d'Excel).
Si l'on reprend maintenant l'exemple précédent de l'
investissement à crédit, nous obtenons le tableau suivant :
| année |
flux |
remarque |
| 1 |
-6 721€ |
achat 100k€ crédit 100k€ frais de notaire 5k€ gain 5k€ remboursement de prêt
6721€ |
| 2 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 3 |
|
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 4 |
|
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 5 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 6 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 7 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 8 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 9 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 10 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 11 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 12 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 13 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 14 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 15 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 16 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 17 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 18 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 19 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 20 |
-1 721€ |
| => gain 5k€
remboursement de prêt 6721€ |
|
| 21 |
98 278€ |
| => vente 100k€ gain 5k€ remboursement de prêt 6721€ |
|
Cela nous donne un TRI de 7.27% (utiliser toujours la fonction TRI d'Excel).
Conclusion liée à l'utilisation du TRI
Nos 2 investissements semblent ici très rentable. Il est intéressant de prendre quelques risques sur une longue période pour investir en particulier à crédit. Cela dit comparons nous bien la même chose ? Dans un cas, l'investissement initial est de 100 000€. Dans le second cas, on investit une somme moindre pendant 20ans. La somme de 100 000€ peut alors rester sur un
super livret et améliorer votre investissement. Nous chercherons bientôt à répondre à cette question.
Pour comprendre le calcul, n'hésitez pas à le reprendre avec un compte type livret A.
Les placements financiers et vous
Thomas
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